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49 篇，按分类筛选或按时间/篇幅排序。没有藏起来的内容，读得完的清单。
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可转债、期货、期权：进阶品种一次讲清
用大白话讲清楚可转债、期货、期权是什么，各自的风险特征，以及为什么新手要谨慎。
分红与除权除息：为什么分红后股价会跌
讲清楚现金分红、送股、转增、配股的区别，除权除息计算公式，填权与贴权，以及股息红利税的持股期限规则。
财报三表：利润、资产和现金怎么对上
利润表、资产负债表、现金流量表分别回答什么问题，三张表如何勾稽，以及量化选股时最容易被会计口径骗到的几个地方。
打新（新股申购）：规则、市值要求和流程
讲清楚A股打新：市值配售机制、沪深两市的额度规则、各板块权限门槛、中签缴款流程，以及2026年的规则变化和风险。
债券是什么？和股票有什么不同
用大白话讲清楚债券：它本质是借条，收益率从哪来、有哪些类型、信用风险和利率风险是什么，以及和股票的核心区别。
复利是什么？为什么它是投资最重要的力量
用大白话讲清楚复利：公式、72法则、为什么时间比收益率更重要、复利在投资和债务里的双面性。
ETF 是什么？为什么越来越多人买它
用大白话讲清楚 ETF 是什么、和普通基金有什么区别、为什么费率低、适合什么人。金融入门必读。
基金到底是什么？把钱交给别人打理前，先看这篇
用大白话讲清楚基金是什么：它是怎么运作的、有哪些类型、费率和风险在哪。金融入门第一课。
什么是指数？沪深300、上证指数到底代表什么
用大白话讲清楚股票指数：上证指数、沪深300、中证500是怎么算的，为什么指数能代表市场，以及指数基金怎么跟着它走。
市盈率与市净率：估值的第一课
讲透市盈率PE（静态/TTM/动态三种口径）和市净率PB：怎么算、怎么用、各适合什么行业，以及最常见的误用。
股票是什么？从买入到分红，一次讲透
用大白话讲清楚股票是什么：它代表什么权利、股价为什么涨跌、普通人买股票赚的是什么钱、以及最常见的误区。
费率拖累：每年 1% 到底吃掉多少
费率不是一次性支出，而是每年从复利里拿走一块。用 10 年、20 年、30 年的测算看清 1% 和 2% 的真实代价。
指数基金怎么挑：跟踪误差、费率、规模、流动性
同一个指数下有很多基金。用跟踪误差、费率、规模、流动性和折溢价五个指标排序，比看名字和短期收益靠谱。
A 类还是 C 类：按持有期算一笔账
同一只基金常有 A、C 两类份额：一个收申购费，一个按年收销售服务费。用持有期和总费用算清楚该选哪类。
北交所：和沪深市场有什么不同？
北交所的定位、上市来源、交易规则、投资者门槛和流动性风险。做量化回测时，不能把北交所股票和沪深股票当作同一类样本。
通胀：为什么现金会慢慢变薄
CPI 和 PPI 分别看什么，名义收益与实际收益怎么换算，通胀如何影响债券、股票和现金，以及投资里最容易忽略的购买力风险。
利率如何影响估值：分母变了，价格就变了
利率是资产定价的分母。它如何影响债券价格、成长股估值、融资成本和资产配置，以及为什么加息周期里「便宜」可能更便宜。
融资融券：杠杆的代价
融资融券怎么放杠杆、维持担保比例和平仓线怎么理解、利息和交易成本有多高，以及量化策略使用两融时最容易低估的风险。
注册制与退市新规：为什么影响这么大
注册制和退市新规如何改变A股生态，为什么小市值策略和壳资源逻辑因此失效。
ST、退市整理与重新上市：风险到底在哪
ST 和 *ST 标记意味着什么、退市有哪些类型、退市整理期为什么危险，以及回测和持仓该怎么处理这类股票。
A股交易规则：T+1、涨跌停、交易时间
A股最基础的交易制度：T+1、涨跌幅限制、交易时间、集合竞价，以及 2026 年交易新规的变化。
行为金融学：让投资者每年少赚 2–3% 的认知偏差
行为金融学入门：损失厌恶、锚定效应、羊群效应、过度自信、确认偏误，以及如何用规则克服它们。
心态与纪律：知道道理容易，做到很难
投资中的常见心理陷阱：损失厌恶、处置效应、确认偏误、过度自信，以及如何用规则对抗人性。
资金管理：用闲钱、留余地
资金管理的基本原则：只用闲钱、留足现金、控制杠杆、规划好资金的使用周期。
仓位管理：同样策略，结果天差地别
仓位管理的基本方法：固定分数法、凯利公式、按风险倒推仓位，以及为什么仓位比选股更重要。
风险永远排第一：先想亏多少，再想赚多少
为什么风险管理比追求收益更重要，以及普通人如何建立最基本的风险意识。
量化平台怎么选？聚宽、QMT、PTrade 全对比
聚宽、QMT、PTrade 三大国内量化平台的区别、各自适合什么人，以及从研究到实盘的选择路径。
PTrade 详解：云端托管的实盘平台
PTrade 是什么、和 QMT 的关键区别、云端托管的优缺点，以及适用人群。
QMT 详解：本地化的量化实盘平台
QMT 是什么、核心能力、和 PTrade 的区别，以及开通门槛和适用人群。
相关性：为什么十只股票也可能是一只
分散不是买得多。相关性决定十只股票是不是同一只：相关系数怎么读、分散什么时候失效、持仓该怎么检查。
再平衡：什么时候调、调多少
再平衡的两种做法、阈值怎么定、交易成本怎么算，以及为什么调得太勤会把收益磨掉。
风险预算：先分配亏损，再分配收益
按资金比例分配不等于按风险分配。用波动率和相关性估算风险贡献，把「能亏多少」先分到每类资产上。
股债配置：一个能执行的模板
从 60/40 开始理解股债配置：为什么低相关有用、利率和通胀怎样改变结果、再平衡怎么做，以及模板的边界。
数据清洗：复权、停牌、缺失值
回测之前先处理数据：前复权与后复权的区别、停牌和涨跌停怎么标记、缺失值怎么填，以及 point-in-time 为什么重要。
低波因子：为什么「不刺激」反而能赚钱？
低波动因子买的是价格波动较小的股票。它为什么能长期跑赢、在 A 股会偏向哪些行业，以及利率上行和拥挤时要注意什么。
最大回撤：比收益更该关心的事
用大白话讲清楚最大回撤是什么、怎么算、为什么比收益更重要，以及卡玛比率等衍生指标。
自己搭一个最小回测：从数据到净值
一个最小回测框架的六个环节：数据、信号、仓位、成交、成本、净值。含伪代码、T+1 约束和常见错误。
多因子组合：把几个信号拧成一根绳
多因子不是把因子随便相加。股票池、标准化、中性化、权重、约束和换手，每一步都会改变结果。本文给一套能复查的最小流程。
质量因子：好公司能不能被量化？
质量因子用盈利能力、现金流、负债和盈利稳定性给公司打分。它为什么有溢价、哪些指标最容易被会计扭曲，以及怎么和价值因子配合。
夏普比率：怎么判断一个策略值不值得做
用大白话讲清楚夏普比率是什么、怎么算、怎么用。衡量策略每承担一份风险换来多少收益。含在线计算器。
价值因子：便宜就是好吗？
价值因子用市盈率、市净率、现金流等估值指标选股。它为什么长期有效、什么时候会变成价值陷阱，以及 A 股实操里该怎么用。
什么是回测？别被漂亮的曲线骗了
用大白话讲清楚什么是量化回测，以及回测里最容易骗自己的几个坑：过拟合、幸存者偏差、前视偏差。
什么是因子？理解量化的一半
用大白话讲清楚量化里的「因子」是什么：从市值、价值到 Fama-French 三因子/五因子模型，以及因子为什么会失效。
2015 杠杆牛熊复盘：流动性反转有多快
2015 年 A 股从快速上涨到连续下跌的机制复盘：融资盘、场外配资、强制平仓和流动性负反馈，以及量化策略能从中吸取的教训。
2024 小市值流动性危机：拥挤交易怎么崩
2024 年初小盘股和微盘股的流动性危机复盘：拥挤交易、杠杆产品、连续跌停和负反馈，以及小市值策略的容量与风控教训。
网格交易：震荡市里的薅羊毛工具
网格交易的原理、参数设置、适合什么行情，以及单边行情下的致命弱点。
均值回归：跌多了真的会涨吗
均值回归策略的原理、适用条件、为什么有时会失效，以及和小市值策略失效的关系。
动量策略：追涨杀跌真的能赚钱吗
动量策略的原理、为什么有效、在 A 股的特殊表现，以及动量崩溃（Momentum Crash）的风险。
小市值策略：为什么它是量化的双刃剑
小市值策略的历史收益来源、为什么有效，以及 2024 年小微盘流动性危机带来的惨痛教训。
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